Amsterdam - 17 januari 2024

De startupinvesteringen in 2023 eindigden op een hoogtepunt door het beste kwartaal van het jaar te noteren in zowel het aantal deals als het totaal geïnvesteerde bedrag. Op de jaren 2021 en 2022 na, waarin mede door lage rentestanden veel werd geïnvesteerd in startups, is 2023 het beste jaar tot nog toe, alhoewel het een flinke daling is van 27% ten opzichte van vorig jaar. Er is een duidelijke, structurele groeitrend waarneembaar in het aantal deals door de jaren heen en het totale volume van de investeringen. Dit blijkt uit het Quarterly Startup Report, een driemaandelijkse data-analyse van Dealroom.co, Golden Egg Check, KPMG, de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s), Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP), Dutch Startup Association (dSa) en Techleap.

Toename in het vierde kwartaal

Naast de structurele groei in het aantal deals valt op dat deze gemiddeld kleiner zijn. Investeringen in de groeifase blijven nog steeds achterlopen. In totaal is er in het vierde kwartaal zeker 576 miljoen euro geïnvesteerd, vergeleken met 604 miljoen euro in Q4 2022, een daling van 5%. Vergeleken met het derde kwartaal van 2023 is dit een groei van 36% qua bedrag, op basis van 33% meer deals. Het aantal deals groeit zowel ten opzichte van een jaar eerder (van 88 naar 114) als ten opzichte van het derde kwartaal (was 86). Investeringen in de vroege fase, kleiner dan 1 miljoen euro, zijn relatief toegenomen, van 27% in heel 2022 naar 33% in Q4 2023. Grote investeringen, van 15 miljoen euro en meer, zijn wederom in relatieve zin afgenomen, van 14% in heel 2022 naar 10% in Q4 2023.

De 10 grootste deals van het afgelopen kwartaal (in miljoenen):

VectorY Therapeutics €129

Kynexis €57

Protix €55

Microsure €38

Crisp €35

Cradle $24

Rentman $22

Silverflow €15

SolarDuck €15

Overstory $14

Zoals vaker zijn er in de top 10 meerdere biotech-bedrijven te vinden, zoals VectorY Therapeutics dat 129 miljoen euro ophaalde bij een consortium van life sciences investeerders, tevens de enige deal van 2023 van méér dan 100 miljoen euro. Noemenswaardig is verder dat er ten opzichte van voorgaande kwartalen meer wordt geïnvesteerd in fintech bedrijven. Onder andere Silverflow, Solvimon, Levenue en Carbon Equity haalden bedragen op van meer dan 5 miljoen euro. Hoewel er veel wordt verwacht van startups die zich toespitsen op artificial intelligence, zijn de investeringen hierin nog relatief klein en beperkt in aantal.   

Daling ten opzichte van 2022, maar sterk einde

Het afgelopen jaar is er in totaal voor zeker 1,9 miljard euro geïnvesteerd in Nederlandse startups en scale-ups. Dit was in 2022 2,6 miljard euro; een daling van ongeveer 27%. Dit is een minder sterke daling dan wereldwijd, waar analisten een daling van 35% becijferden. Niet alle deals zijn publiekelijk bekend, dus in werkelijkheid ligt het getal voor 2023 waarschijnlijk rond de 2,1 miljard euro, vergeleken met 2,9 miljard euro in 2022. Het jaar 2023 was daarmee wel beter dan alle jaren pre-corona. Er waren ook meer deals dan in 2022; 417 in plaats van 393, een toename van 6%. Het aantal kleinere deals, lager dan 1 miljoen euro, groeide van 27% in 2022 naar 33% in 2023. Het aantal grote deals in meer volwassen bedrijven bleef ongeveer gelijk. Publieke investeringen zoals van Invest-NL en de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROMs) vormden wederom een stabiele factor voor de investeringen in Nederlandse startups in de vroege fase.

Goede vooruitzichten voor 2024

Het afgelopen jaar kenmerkte zich ook door een aantal grote nieuwe venture capital fondsen dat is opgezet. In het bijzonder in life sciences met Forbion Ventures Fund VI en Gilde Healthcare Venture & Growth VI , beide met een omvang van rond de 750 miljoen euro. In de rest van de markt is het, afhankelijk van de specifieke sector, in 2023 uitdagender geweest om nieuwe VC-fondsen op te halen. We zagen meer inzet vanuit Nederlandse pensioenfondsen, in fondsen van onder andere Gilde Healthcare, Forbion en Innovation Industries. Zo legden PME en PMT uit de metaalsector, samen met een Brits pensioenfonds ongeveer 110 miljoen euro in het Gilde Healthcare fonds, en was het betrokken bij de ‘first close’ van 200 miljoen euro van het nieuwe fonds (met een ‘target’ van 475 miljoen euro) van deeptech investeerder Innovation Industries.

Veel fondsen die eerder zijn opgericht, hebben daarnaast nog ruimte om te investeren. Zo gingen venture capital fondsen 2023 in met een recordbedrag aan ‘dry powder’ dat gezien de lagere investeringen in 2023, niet allemaal op is gegaan. Tot slot lijkt de wil van vermogende personen (High Net Worth Individuals, HNWIs) om te investeren in fondsen weer wat toe te nemen gezien de toename van zogenaamde ‘paraplufondsen’ die het mogelijk maken te beleggen in o.a. venture capital. Gecombineerd met de verwachting dat de  rente niet verder zal stijgen, biedt 2024 een goed vooruitzicht om de investeringen in start- en scaleups structureel door te laten groeien. Het jaar is in ieder geval goed uit de start(up)blokken met o.a. de investering in Picnic van 355 miljoen euro.

Bekijk de lijst van alle investeringen in 2023 hier:

https://airtable.com/applRjchGzAtQSvRo/shrSrXKLjHOchcr9r

Voor meer informatie over de investeringen in het vierde kwartaal zie:

https://app.dealroom.co/lists/45655/list?showTransactions=false&sort=-startup_ranking_rating

Grafieken

(Cijfers zijn inclusief niet-gepubliceerde investeringen en schattingen en vallen daarom hoger uit)

(Cijfers zijn inclusief niet-gepubliceerde investeringen en schattingen en kunnen daarom hoger uitvallen)

-----

Over Quarterly Startup Report - Om ervoor te zorgen dat de structurele kijk op Nederlandse startup-investeringen consistent, volledig en transparant is, hebben Dealroom.co, de  Dutch Start Up Association (DSA), Golden Egg Check, KPMG, NVP, de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM's) en Techleap.nl alle financieringsgegevens verzameld, gesynchroniseerd en beschikbaar gesteld in een inzichtelijk kwartaalrapport. Het volledige startup kwartaalrapport, dat de belangrijkste trends en gegevens bevat over alle gerapporteerde deals, is hier beschikbaar.

Over Dutch Startup Association - Dutch Startup Association is dé vertegenwoordiger voor startups en scale-ups en zet zich in voor de motor van de economie van morgen. DSA werd opgericht in 2017 door een aantal Nederlandse startup founders die los van elkaar voet aan de grond probeerden te krijgen bij de politieke lobby en besloten hun krachten te bundelen. Inmiddels heeft DSA een vaste plek aan tafel bij relevante ministeries om zo te zorgen dat in Nederland innovatie niet wordt gehinderd.

Over Techleap.nl - Techleap.nl is een non-profit organisatie, gefinancierd door het Ministerie van Economische Zaken en Klimaat. Techleap.nl helpt bij het kwantificeren en versnellen van het tech-ecosysteem van Nederland. Techleap.nl creëert een optimaal klimaat voor technologiebedrijven om te schalen met programma's en initiatieven die de toegang tot kapitaal, markt en talent verbeteren. Constantijn van Oranje is Special Envoy van Techleap.nl.

Over Golden Egg Check - Golden Egg Check ondersteunt techbedrijven en brengt ze in contact met venture capital investeerders en corporate innovators in Nederland en wereldwijd. Golden Egg Check verzamelt en analyseert data over startups en venture capital investeringen sinds 2017 en heeft een van de meest uitgebreide venture capital databases in Nederland.

Over NVP - De Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP) is de branchevereniging van private equity en venture capital. De NVP is opgericht in 1984 en vertegenwoordigt 90% van het door participatiemaatschappijen beheerde vermogen in Nederland. De NVP is partner in het European Data Cooperative (EDC), een project van de NVP en Europese zusterverenigingen. Vanuit het EDC publiceert de NVP op halfjaarbasis hoeveel er door private equity en venture capital in de Nederlandse markt is geïnvesteerd. Dit cijfer wijkt af van het totale bedrag dat start- en scaleups aan kapitaal ophalen. Eind april publiceert de NVP haar cijfers over heel 2023.

Over De​​alroom.co - Dealroom.co is the foremost data provider on startups, growth companies and tech ecosystems in Europe and around the globe. Founded in Amsterdam in 2013, they work with many of the world's most prominent investors, entrepreneurs and government organisations to provide transparency, analysis and insights on venture capital activity.

Over KPMG Nederland - Sinds 1917 biedt KPMG hoogwaardige dienstverlening aan op het gebied van accountancy en bedrijfsstrategisch advies. Wij ondersteunen organisaties bij het nemen van weloverwogen besluiten en het excelleren in de wereld van vandaag en morgen. Dat doet KPMG vanuit de gedachte dat vooruitgang pas echt loont als dat goed is voor mens en maatschappij. ‘People-driven progress’ is onze kijk op vooruitgang en de manier waarop wij met onze dienstverlening waarde toevoegen voor klanten. Bij KPMG in Nederland zijn 3600 professionals werkzaam vanuit twaalf kantoren. Ons hoofdkantoor is gevestigd in Amstelveen. KPMG Nederland maakt deel uit van een internationaal netwerk van zelfstandige KPMG-kantoren dat wordt geleid vanuit Canada. 

Over de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen - Nederland telt in totaal acht ROM’s. Ze hebben de taak om te investeren in startende en innovatieve mkb-bedrijven en om nieuwe bedrijvigheid aan te trekken. Jaarlijks realiseren de Regionale Ontwikkelings Maatschappijen (ROM) duizenden nieuwe arbeidsplaatsen en miljarden aan investeringen in de regionale economie. Door te innoveren, investeren en internationaliseren zijn de ROM’s daarmee de regionale aanjagers van innovatie- en concurrentiekracht.